Mehrfamilienhaus als Anlage: Lohnt es sich 2026?
Renditeerwartungen, Finanzierungsregeln und Risiken bei MFH-Investments in der Schweiz. Was Investoren wissen müssen.
Mehrfamilienhäuser gelten als stabile Anlage mit regelmässigem Einkommen. Doch lohnt sich ein MFH-Investment 2026 noch? Mit steigenden Zinsen, strengeren Regulierungen und hohen Preisen ist die Antwort differenzierter als noch vor wenigen Jahren.
Aktuelle Renditeerwartungen
Die durchschnittliche Bruttorendite für MFH in der Schweiz liegt 2026 bei ca. 3.5–5.5%. In Städten wie Zürich oder Genf eher 3–4%, in ländlichen Gebieten 5–6%. Die Nettorendite (nach Abzug aller Kosten) liegt typischerweise 1.5–2% tiefer.
Finanzierungsregeln für MFH
- Mindestens 25% Eigenmittel (mehr als bei Eigenheim mit 20%)
- Keine Pensionskassengelder einsetzbar
- Kalkulatorischer Zins von 5% für Tragbarkeitsprüfung
- Amortisation auf 65% LTV innerhalb von 10 Jahren
- Die Mieteinnahmen müssen die kalkulatorischen Kosten decken
Risiken nicht vergessen
- Leerstand: Jede leerstehende Wohnung kostet Rendite
- Mietrecht: Schweizer Mietrecht schützt Mieter stark
- Unterhalt: Ältere Gebäude brauchen laufend Investitionen
- Zinsrisiko: Steigende Zinsen reduzieren den Cashflow
- Klumpenrisiko: Grosser Teil des Vermögens in einer Anlage
Tipp: Nutzen Sie unseren MFH-Rendite-Rechner, um Bruttorendite, Nettorendite, Eigenkapitalrendite und Tragbarkeit zu berechnen — mit realistischen Annahmen.
Wann lohnt sich ein MFH?
Ein MFH lohnt sich wenn: die Bruttorendite über 4.5% liegt, die Eigenkapitalrendite über 6% liegt, die Lage stabil ist (geringe Leerstandsquote), und Sie genügend Reserven für unvorhergesehene Kosten haben. Rechnen Sie immer mit konservativen Annahmen.
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